【0730收评】月末月初风格切换窗口开启！

7月30日A股三大指数全线收跌，沪指下跌0.62%失守3800点，全指下跌2.73%，创业板指下跌近4%，盘中一度暴跌6.5%。全市场下跌个股超3600家，涨少跌多；两市成交量2.34万亿，小幅放量，内资当日净卖出790亿，为放量下跌行情，卖盘多为恐慌割肉的散户，已有资金进场接盘。
板块呈现分化格局，银行板块作为防御性避险方向创下新高，四大行集体收涨，消费板块出现轮动反弹，钢铁、化工等周期消费全线拉升；科技股全线重挫，半导体、芯片等赛道集体大跌，资金从科技抱团撤出，部分资金转入银行、消费等防御板块避险。
当前科技股经过一个月下跌后多数个股腰斩，存储芯片情绪标的德明利午后封住涨停，作为前期跌势最猛烈的科技人气高标，德明利涨停是主力资金进场，启动科技股超跌反弹的明确信号，连续两日午后都有资金主动回流科技，显示场外资金开始认可科技股估值，尝试左侧抄底。
今日盘中公布重磅会议消息，会议提出加大逆周期调节力度，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，扩大内需，继续实施人工智能+行动，政策释放多重利好，但市场未对此作出积极反应，属于恐慌末期的典型特征。
月末月初是风格切换窗口，当前银行、消费的上涨仅为少部分资金的防御选择，未带动指数走强吸引新增资金，难以成为长期主线。目前科技股已经基本跌透，该位置没必要恐慌割肉，8月的修复行情仍然值得期待。