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2025年是国际财经格局的变革之年,旧有的资产定价逻辑和增长范式在宏观政策波动与AI技术冲击下加速重构。特朗普政府推动的关税政策引发全球贸易摩擦升级,推动贸易规则转向以国家安全为核心的双边模式,倒逼多国加速本地结算与区域合作。
AI产业迎来从技术狂热到产业落地的关键转折,巨头布局的星际之门计划投入数千亿美元,中国Deep Sea等企业使全球竞争呈现多元态势。尽管存在估值泡沫与高杠杆风险,但技术革命带来的生产力变革已成为不可逆转的趋势。美联储年内三次降息引领全球货币政策转向,缓解经济放缓压力,为新兴市场和大宗商品带来新机遇。全球股市在宽松政策与企业盈利支撑下屡创新高,尽管受关税不确定性和科技股抛售影响出现回调,但长期增长逻辑未变。比特币的过山车行情、油价冲高回落以及地缘冲突对能源市场的冲击,共同勾勒出国际财经市场的复杂图景。
市场重头戏SpaceX史上最大IPO即将登场,马斯克旗下太空巨头有望重塑商业航天估值,带动资本向太空新基建相关产业迁移浪潮。
在信息获取方面,需破除信息茧房,关注特朗普和美国政治时应回归一手信源,例如观看白宫新闻发布会直播或完整回放,以避免被剪辑片段和主观立场误导,培养独立判断能力。
从人文视角探讨,文学故事中的聪明角色如吴用、诸葛亮和王熙凤,虽在局部寻求最优解却未能获得全局成功。类似地,在金融市场中,李祥林的金融模型曾是局部最优解,为信用定价和违约相关性提供理论基础,但也为2008年金融危机中的金融创新工具埋下伏笔。模型本身是中性的,但局部最优解未必是全局最优解。


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