
花姐说理财
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您能学到什么?
1、投资理财的正确价值观
2、家庭资产配置的方法(35岁之前和35岁之后的资产配置,风险管理方法)
3、牛熊市轮动规律
4、选择基金的标准
5、企业估值的方法
6、价值投资的逻辑
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154期
AI硬件方向在27日节点后进入缩圈阶段,流动性越来越向极少数核心公司集中。在美股尚未消化泡沫前,机构聚焦英伟达产业链第一梯队,核心逻辑一是AI基础设施建设处于高景气周期,二是与英伟达深度绑定、美股映射紧密的公司利润兑现能力强。因此市场围绕企业与英伟达的关联度、供应链重要性展开极致抱团,与英伟达绑定度低的相关公司走势更弱。当前预判AI硬件冲高后震荡,流动性呈跷跷板走势,老登板块及其他超跌方向容易出现下探回升,且并非一日行情。
老登板块泛指A股茅股、金融股以及港股互联网公司,这类板块未来机会将呈现分化而非普涨走势。回顾历史,2017-2018年初大蓝筹抱团行情、2022年新能源抱团瓦解后,个股均出现明显分化,多数个股后续表现平平,仅头部核心龙头企业在消化估值后仍有行情。
对各细分老登板块的未来走向梳理如下:白酒行业仅头部企业仍有机会;疫苗行业高度分化;消费医疗与医美高速增长红利期已结束,进入全面内卷;老龄化产业是长期产业趋势,但发展过程坎坷,跑出优势企业难度较大;品牌消费头部企业可视为红利型资产,存在一定预期差;金融方向的证券、保险正处于行业头部集中化过程,头部企业有机会;房地产、一般零售业已经过了发展时代,很难再有系统性机会。
当前市场内部结构处于混沌走势,需等待上证指数站上五日均线后,再观察内部结构变化。


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