【0429 开盘必听】指数继续看震荡，谈科技抱团调整的影响！

分析本轮科技抱团的背景，提及公募基金受短期业绩压力，将其他方向仓位砍掉，加入以中际旭创为代表的英伟达产业链抱团，基金经理并非不知道估值过高，而是迫于业绩考核不得不参与从众抱团，这一情况和2021年消费白马股抱团、2022年新能源抱团一致。
探讨中际旭创冲击万亿市值引发的分歧，提到万亿市值是高门槛，不仅需要足够利润，还需要可持续的商业模式。指出光模块当前需求是AI基础设施阶段性投入，不具备长期持续性，且光模块核心材料采购依赖美日，出口高度依赖美国，采购销售都依赖地缘冲突国，存在潜在地缘风险，因此部分机构开始考量风险，形成内部分歧，当前仅为少量减仓，未出现大量卖出。
说明当前市场整体情况，提到英伟达产业链机构资金仍大量驻扎，仅短期进入调整，其他方向难有资金流入，其他方向的启动时间节点大概率在6月份；当前处于一季报密集披露期，一季报为未审计报告，仅作为市场波动的理由，会带来情绪性承压；指数层面继续看震荡。