试听121 对峙还在

今天早盘指数表现中，小指数零涨，科创指数涨幅显著，盘中最高冲到4%。这或许与国家对科创ETF的占比减少有关，导致量化资金选择向阻力最小的方向突破，拉动科创板块。量化抱团模式目前仍然有效，微盘股指数反馈流动性问题，若能持续抱团则会新高。
美股昨日出现股债会三杀，主要受格林兰岛事件持续发酵影响，引发美欧对峙及连锁反应。市场波动可能持续至周三周四达沃斯论坛，特朗普将对事件给出美方方案。其意图明显在于控制西半球资源，今年将坚持这一策略。
量化视角下，一级主线变化不大，但日内博弈增加，例如昨日电力设备尾盘跳水，可能是量化算法因过热而收割。情绪线上，商业航天资金流向消费，整体市场仍在降波缩量，策略迭代向抱团方向。
开盘后成交预期不足2.5万亿，但指数上涨，显示量化抱团模式有效。监管行为近期聚焦于处理违规资金，如罚没违法违规资金，但并未处理减持问题。每个市场阶段监管行为不同，当前阶段鼓励减持，以便产业基金和大股东减持。
然而，10点45国家队开始砸盘，针对中正1000等指数，下午单子变密集。量化和国家队的对峙仍在继续，量化意图继续抱团榨取市场油水，而国家队希望慢牛，改变市场协率，但矛盾难以调和。
行业方面，化工链如万华出现周期底部确认，机构认可度高，量化推动其强势超出预期，建议跟随走势。平台经济监管存在不确定性，协诚监管个案可能引发群体监管，平台经济或需反补社会，股东需有思想准备。
A股市场本质是政策市，参与者心态以小博大为主，资金占比小，难以实现慢牛。制度不健全，需时间发展，监管应落实保护中小投资者、提高股东回报的承诺，严格监控减持，并上升到法律层面，而非仅融资目的。历史表明，国家队有砸盘能力，市场需敬畏监管。