试听119 继续神仙打架

当日指数表现远好于预期，量化资金在模型算法一致性的驱动下，顶着国家队出货近2000亿指数ETF的压力，继续强势拉升市场。量化机构虽部分认怂，但仍坚信能通过模型穿越当前监管周期，并预期情绪线将弱势一周，监管不会进一步加码。
行业层面，量化开始回归业绩主线，AI相关的燃气轮机、半导体设备及存储等映射美国需求的品种占优，而受英伟达拖累的CPU、PCB及业绩不及预期的光模块走弱。情绪线显著收缩，商业航天等纯题材品种走弱，AI应用虽未完全倒但承压，部分量化资金转向无监管的港股市场。
大宗商品方面，受国内监管降温及海外看空报告影响，金银铜等品种炒作暂歇，建议关注与地缘摩擦紧密的原油。黄金因金融属性强劲保持强势，铜价核心催化并非AI用铜需求，而是金融属性及美国关税政策带来的库存变化。
市场机制存在缺陷，缺乏ETF期权等做空工具导致估值纠偏仅能通过崩盘实现，加剧市场波动。当前量化与国家队处交锋状态，量化凭借资金优势顽强抵抗。
针对提问，电网投资应关注变压器等细分领域；中药行业建议回避品牌透支的品种，关注简单OTC产品；风口浪尖的题材股只适合技术博弈；铜需求叙事存在夸大；红利低波产品当前弹性不足，需等待量化转向悲观，技术图形上接近但未完全到位。